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嘉兴在线新闻网     2017-12-16 22:47:43     手机看新闻    我要投稿     飞信报料有奖
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  安迪做空刷爆朋友圈了。然后,然后就被嘲笑了。

  来看下这段故事的内容:

  安迪气场全开,霸气地对包妈妈说:“现在是北京时间晚上八点半,美国市场马上就要开,欧洲市场也正热闹。如果你和你的人晚上9点还不离开,我开始做你对家,你做多、我做空,你做空、我做多。你不用关心我会不会自己亏钱,我宁可自损一千,换你八百。”

  (可是,最后的结果,很可能就只是安迪你自损一千)

  而且,人设是数学天才的安迪还精确地计算出这场战役的战斗结果,表示“保证让你第一小时亏1千万,第二小时亏2千万,第三个小时4千万递增。”

  由于破绽太大,朋友圈里已经满是对安迪的嘲讽。不过,除了嘲笑安迪,我们还可以从中得到一些对期货投资的启示。

  首先,操作中,操盘手其实压根不知道对手盘是谁,请问市场里这么多人,我找谁去?

  好吧,要想干成这个事情,前提是先得让小包总做内奸,获悉包妈妈的操盘手的全部持仓。

  但就算安迪找到了对手盘,但依然完成不了她的设想。

  来看下每经记者的总结:

  如果按照安迪本人描述的时间(北京时间晚点不休市)、交易方式(可连续多小时交易,并且可以做空)来看,她可以选择的标的包括大宗商品、贵金属、原油、外汇等。

  看起来她是要通过单子特点去判断对方的交易思路。如果对方做多,她就做空压低价格,反着来让对方不能短期获利直至不停亏损、追保或爆仓。但这些都需要非常大的资金量作为后盾,除非做的是国内的夜盘期货品种,否则做其他的就是天方夜谭,属于没有过亿美金和玩命杠杆率都玩不转的。

  每经的老师算了一笔账,如果安迪选择的标的是黄金,假设国际黄金市场共两万亿美金,包妈手上买了500万,那么安迪要让她亏损就要拉动整个盘面与之对赌,那是多少钱呢?大概需要20亿美金加500倍以上杠杆满仓,可能让行情波动五分钟,运气不好一分钟就能亏完。这还仅仅是以其中一类产品为例,如果再算上股票、原油、白银等等,安迪至少要准备500亿美金并且做好亏完的心理准备……

  虽然基金君不确定每经老师的数据是否准确,但是大致意思就是这样。简单的说,如果要想在市场中打爆500万资金,其需要动用的金额必须远远大于这一数字。

  需要强调,期货市场是一个零和游戏市场。因此,当包妈妈用几千万在海外市场做期货的时候,而安迪也恰恰在海外市场上有同样的资金量甚至更大些的资金量时,安迪做包妈妈对手盘的唯一结果,就是促成包妈妈成交……

  在此,基金君只能无奈地替包妈妈谢谢安迪。

  真实市场没那么容易被操纵

  实际上,哪怕安迪手握百倍资金量,安迪的这种手法,也已经很难在现在的真实市场中出现。

  只有在极不正常的市场中,没有监管,又是很小的品种里,流动性非常少,才有可能出现。在这样的市场中,假设有一方空头,已经大量介入,做了很多空单了,成了庄,自己平出来就会产生很大亏损。那么对手盘就可以调集资金,往死里做多,同时控制货源,让空方找不到货去交割,这样空方就完了。假设坐庄的一方是多头,那么空方只要能够找到足够的货源,其结果也是一样的。

  如果无法做到全控盘,那实际上安迪能做的就是等包妈妈出错。剧中,包妈妈是加了杠杆在炒,安迪得首先得知她的底牌,然后再在她迫近平仓线的时候,顺势加把劲,仅此而已。如果包妈妈的持仓本身没有出现问题,安迪就做不了什么。

  真正的逼仓是什么样的

  期货业内人士告诉记者,在以前国内市场制度还不完善的时候,有时候就会出现逼仓的现象。逼仓一般出现在交割月份,假设事先知道一方交割不了,就可以逼仓,使其被迫平仓。

  举个例子,著名的株冶事件:

  株洲冶炼厂是我国最大的铅锌生产和出口基地之一。1997年,株冶从事锌保值具体经办人员越权透支进行交易,出现亏损后没有及时汇报,结果继续在伦敦市场上抛出期锌合约,被国外金融机构盯住而发生逼仓,导致亏损越来越大。

  最后亏损实在无法隐瞒才报告株冶时,已在伦敦卖出了45万吨锌,而当时株冶全年的总产量才仅为30万吨。为此国家出面从其它锌厂调集了部分锌进行交割试图减少损失,但是终因抛售量过大,为了履约只好高价买入合约平仓。从1997年初开始的六七个月中,伦敦锌价涨幅超过50%,而株冶最后集中性平仓的3天内亏损达到1亿多美元。

  但据期货业内人士介绍,逼仓的风险很大,而且经常失败。假设逼仓是顺势逼仓,成功的概率还大一些,如果是逆势逼仓,失败的概率非常高。

  我国历史上发生过好几次重要的逼仓事件,例如郑州绿豆期货事件、天胶608合约“多逼空”事件等。但是随着交易所制度的完善,现在逼仓事件已经非常非常少见了。针对交割月的逼仓现象,现在已设有持仓限额制度,交割月保证金制度,并实施开户实名制确保监管到位。因此,现在期货市场里基本上不太会出现逼仓的情况了。

  故事给我们的启示

  安迪逼仓小包总妈妈的桥段,并非完全没有价值。

  安迪这种现在看起来既莫名其妙又无法完成的做法,实际上表达出,适当的监管和充足的流动性是一个健康市场的两大命脉。

  从宏观的角度来说,期货市场并没有那么容易被操纵。

  因此,包妈妈的操盘如果有问题,自然人人都会成为安迪,包妈妈自己的操盘如果没有问题,再多的安迪也没有用。

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来源:嘉兴在线—嘉兴日报    作者:摄影 记者 冯玉坤    编辑:李源    责任编辑:胡金波
 
 
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